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8月新势力请托数据公布，小鹏环比普及

1）8月理思请托量同比+37.8%/环比-5.6%至48,122辆；2）8月蔚来请托量同比+4.4%/环比-1.6%至20,176辆；3）8月小鹏请托量同比+2.5%/环比+25.9%至14,036辆。咱们觉得，1）理思、蔚来的请托发达相对踏实；2）小鹏销量或受益于7月底XNGP升级引流+出口。

结尾优惠常态化，讲理渠谈改造恶果/新车型后续订单

特斯拉：放胆9/1，国产Model Y请托周期看守1-3周、Model 3请托周期看守3-5周；特斯拉中国为Model 3/Y程序续航版及长续航版提供1-5年0息与低息购车优惠再度延迟至9/30。新势力：1）理思：放胆9/1，L7/L8/L9/MEGA请托周期看守2-4周，L6请托周期裁减至2-4周（vs. 7月请托周期为3-5周）。9月初全系车型限时权益仍延续（L6优惠退坡至8,000元），后续聚焦公司渠谈变革恶果及行业增换购需求增量。2）蔚来：放胆9/1，ES6/EC6/ES8/ET5/ET5T/EC7/ET7请托周期看守2-3周。展望后续关节在于乐谈L60上市请托后锁单发达、以及新品牌布局。3）小鹏：放胆9/1， G6请托周期看守2-6周、P7i请托周期看守1-4周、G9/X9请托周期裁减至1-6周（vs. 8月请托周期为2-6周）。8/27 Mona M03戒备发布，订价11.98-15.58万元（vs. 预售价为13.59万元），上市后48小时大定超3万辆；其中，搭载L2援助驾驶功能的515长续航版、620超长续航版请托周期永别为1-3周、5-7周，搭载高阶智驾的580超长续航Max版块展望2025E春节后开启请托。咱们判断，12.98万元620超长续航版有望凭借超高性价比成为短期主力车型，提议讲理M03后续订单抓续性、以及Max版块戒备请托后发达。4）小米+华为：8月小米请托量超1万辆，请托周期裁减至19-28周（vs. 8月请托周期为19-30周），9月小米延续限时权益（救济Nappa真皮座椅+Xiaomi Pilot毕生免费使用权）；8月问界请托量同比+868.8%/环比-24.8%至3.1万辆。

“金九银十”左近+以旧换新或开释存量需求，看好2H24E行业景气度诞生

8月北京、杭州等地接续出台计谋加大以旧换新补贴力度，放胆8/31商务部汽车以旧换新信息平台已收到汽车报废更新补贴央求超80万份。咱们觉得，“金九银十”旺季左近、类似以旧换新计谋有望进一步开释存量阛阓换购需求，2H24E行业景气度有望改善，推选各细分赛谈大白马龙头股，提议诠释智能化主题。

风险领导：计谋波动；供应链不足预期；行业需求不足预期；爬坡不足预期。

发布日历：2024-09-02

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