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文丨水岸

近期，商场出现了一些积极信号，许多题材启动了止跌反弹模式。与此同期，华为产业链也迎来相比强势的弘扬，比如围绕华为最新发布的三折叠屏手机，许多细分产业链齐成为了资金的重心难得主张。

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A股又到“华为时期”

折叠屏成商场难得焦点

最近，商场发出了一些企稳信号，比如9月10日，沪指、深证指数齐收出了单针探底形式。另外，创业板在8月29日创阶段新低后一直在走横盘整理，9月11日，创业板多只权重股齐走出了强势反弹行情，像宁德时间、比亚迪、阳光电源等。

在这个档口期，忽地电子也出现了反复轮动的行情。9月10日，华为认真推出了公共首款量产的三折叠屏手机Mate XT终点大家，该款三折叠屏手机预装了鸿蒙系统。受此刺激，多只见识股出现了异动高涨。从见识股的弘扬来看，其中一个干线是华为鸿蒙见识股，具有鸿蒙见识的达华智能、网达软件、鼎信通信（维权）、飞利信、常山北明、福昕软件等多在这几天有异动弘扬。

其次即是折叠屏见识股，像华映科技，9月12日，公司股价再次涨停，9月9日~9月12日，也曾一语气4个交游日收出“10cm”涨停，期间累计高涨超越46%（见附图）。

华映科技主营业务为泄漏面板、泄漏模组等，据其示意，公司已参加华为和荣耀的供应商体系，每年左证客户订单需求进行供货。另外，公司之前曾新获取一项实用新式专利授权，专利名为“一种OLED的复合柔性衬底结构”。除了华映科技，大富科技、茂硕电源、日久光电、斯迪克等近期也齐有异动弘扬。

动作首款三折手机Mate XT，商场也曾作念出了积极的反馈。该款手机于9月7日开启预订，步骤9月10日中午12时，预约东谈主数已超越360万。

关于投资契机，机构握有乐不雅不雅点。天风证券示意，三季度参加到忽地电子新机发布密集期，看好华为手机商场反馈超预期带来的全产业链加单效应，看好产业链投资契机。

折叠屏商场渗入率上升

屏幕、搭钮等要领更具看点

折叠屏时间是泄漏领域的一次创新性创新，公共首款可折叠柔性屏手机——FlexPai于2018年头度亮相。折叠屏的中枢在于柔性泄漏材料和精密的机械结构贪图，使得屏幕好像在保握泄漏后果的同期，完了迂曲和折叠。折叠屏当今的最大期骗场景是智高手机，另外还波及平板电脑、可衣着建立、车载泄漏、智能家居等。

在手机折叠屏领域，除了华为，还有不少公司加码布局，如三星、vivo、荣耀、OPPO、传音控股等。另外，还包括小米等，本年 7 月，小米认真发布了最新款折叠屏手机——小米MIX Fold4，据先容，该款手机大齐给与了T800H高强度碳纤维。

连年来，依靠更大的屏幕空间等上风，折叠屏手机的商场销量束缚攀升，渗入率握续增多。左证 CINNO Research 数据泄漏，2024年第二季度中国商场折叠屏手机销量达262万部，同比增长125%，是当今增速最快的智能机细分赛谈。2024年上半年中国商场折叠屏手机累计销量达498万部，同比增长121%，渗入率3.6%，相较于客岁同期1.7%的渗入率显耀普及。

从产业链来看，折叠手机主要波及屏幕、搭钮、盖板（UTG—超薄柔性玻璃等）、结构件、芯片等裂缝部分，同期重复材料（如碳纤维等）、建立等其他多个细分领域。其中，屏幕及搭钮是折叠手机诀别于非折叠手机的裂缝零部件。

进一步来看，折叠屏手机的屏幕是其中枢组件之一，波及到OLED、LCD等泄漏时间；手机搭钮是用来纠合折叠屏手机外壳的裂缝部件，搭钮时间的创新和转变是折叠屏手机的伏击推动成分之一。在华为Mate XT终点大家上，华为即给与了全新自研的华为天工搭钮系统。

关于折叠屏改日的契机，德邦证券示意，面前主流智高手机厂商基本完成了折叠屏产物线的布局与迭代，折叠屏手机行业迟缓参加解析增弥远。改日AI大模子与折叠屏手机的深度会通，重复价钱下探进一步刺激换新意愿，折叠屏手机全体渗入率有望快速增长。

一批公司剧透参加折叠屏“一又友圈”

公共资管巨头积极增仓

当下，投资东谈主对上市公司在折叠屏方面的揣摸业务布局难得度在增多。从上市公司的业务布局来看，它们多聚焦在搭钮、盖板、揣摸材料端等几个裂缝部件领域。

比如在搭钮领域。创世纪的钻攻机可用于三折叠屏手机中框及搭钮等金属结构件的加工。三折叠屏相较于双折叠屏，搭钮由一个变为两个，搭钮加工数目也将增多。公司主营业务为数控机床，7月底，公司股价即出现触底反弹，于今累计逆市高涨了超越10%。

在折叠时间方面，深天马Ａ示意，公司在折叠时间方面有诸多时间储备，比如手机方面有傍边和凹凸内折、外折、三折等。深天马Ａ主营业务为液晶泄漏器及模块制造，9月10日，公司股价收出了一个低位“10cm”涨停板。

再如材料端，折叠屏手机由于浮薄化等产物特质，对材料的条目较高，碳纤维因轻质、高强度和耐腐蚀等优点成为折叠屏手机的伏击选项。

不雅察来看，不少公司即通过碳纤维的业务布局打入折叠屏手机“一又友圈”。像光大同创，其主营业务为忽地电子驻扎性及功能性产物，其示意，当今在折叠屏手机商场上，公司的碳纤维产物已迟缓完了量产托福。

在其他部件材料端，凯盛科技示意，公司UTG（超薄柔性玻璃）一期200万片产能，二期权术1500万片产能，产物可期骗于手机折叠屏电子产物等领域，当今具备一定的产能范畴。凯盛科技主营业务为泄漏材料板块和期骗材料，公司股价在8月~9月初出现了一轮强势高涨，之后出现了分化调遣。

除了上头提到的公司，还有不少公司最新剧透了在折叠屏方面的揣摸业务布局，如科森科技、利和兴、中复神鹰、利安隆、领益智造、凌云光、兴森科技等（见附表）。

不少折叠屏见识股也获取了一众投资机构的难得，比如瑞银，本年二季度，其就以新进姿态现身华映科技、联得装备前十大推动名单。

步骤本年二季度末，瑞银握仓华映科技535.18万股，握仓市值为0.11亿元，在斩获4个一语气涨停板之后，华映科技三季度以来已累计高涨超越60%。

联得装备主营业务为平板泄漏建立，其产物不错期骗于折叠屏手机，与国内多家智高手机知名品牌制造商保握浮松的息争相干。公司与华为伸开了径直息争，主要包含屏幕制造及整机拼装智能化装备等。在华为、折叠屏见识升温下，公司股价也出现了逆市高涨，8月29日，公司股价高涨了11%。

步骤本年二季度末，瑞银握仓联得装备61.57万股，握仓市值为0.15亿元。

（文中说起个股仅为例如分析，不作商业保举。）

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