A.一则比亚迪降价函刷屏了，对供应商的“年降”条目自身很平淡，但正常情况下也就3-5%的降幅，除非瞻望来岁的采购增量特地大，比亚迪借着前十月同比50%的销量增幅条目供应商降价10%，激勉不小的舆情，这不外是名高引谤撤废，销量同比下落20%的上汽（大通）也通常条目供应商降价10%，这才是过分的；王传福早就说过改日两年是“决胜年”、“淘汰年”，事后中国可能就只剩五家车企了；

B.价钱战之下汽车销量是培植的，包含出口后升幅更大，意味着对通盘这个词供应链的需求以及作事等王人是增量孝顺，只不外商场份额和收入利润在不同车商之间滚动撤废，政府不会过度骚扰这类“增量淘汰赛”，合股车商独特供应链在中国的历史奇迹舍弃了；他们也赚的充足长和充足多了，这是中国工业化的代价，让别东谈主进来赚取逾额利润，咱们从中暗暗师法和学习，最终卓著师父，成为新的一代掌舵东谈主；

C.欧洲电板企业Northvolt被中日韩企业联手卷死，好意思国经济比欧洲好，不错关起门来靠补贴维系——第一太阳能First Solor的利润80%来自政府补贴，其收入只须隆基的零头（235亿 vs 1295亿，2023年），市值却跳跃隆基成为全球第一；最近曾毓群说淌若受到邀请，情景去好意思国投资建厂，好意思国和欧洲王人要再工业化，他们会若何作念？在十分长的一段时候内，他们要引申保护目的，关大门，开小门；

D.关大门：用高关税和各式非关税壁垒将我方保护起来，幸免廉价入口商品的冲击，然后再通过政府补贴培育国内企业，变成一个高利润率的闭塞商场；开小门，因为许多时代必须靠引进，就要诱惑外商来投资建厂，培养我方的产业工东谈主和供应链，再渐渐偷师；对西洋以及巴西印度等需要引进外资的工业国来说，外资之间的竞争越热烈越好，而外资固然是但愿先把同业王人卷死了，再独自从小门干涉；

E.这就不难辩论比亚迪、隆基、宁德等行业龙头的“往死里卷”了，这不单是关乎国内商场，更紧迫的是国外的高利润商场，东谈主民币兑好意思元是1:7啊，西洋的消忙活是中国的两三倍，即便计议当地的资本偏高，但固定钞票投资占大头下，只须挤进了这个“小门”，利润率不错翻倍不啻，一朝顺利，无论收入、利润已经ROE、PE的天花板也就绽开了；当下，恰是撬开列国“小门”前的终末窗口期，计帐商场，时不待我！

F.上月底石头科技公布三季报，利润大降，股价差点-20CM，处置层讲明要通过“烧钱”把竞争敌手干掉：“追觅的盘曲可想而知，咫尺是关节时刻，追觅只在德国、意大利、波兰和俄罗斯赢利，净利润10%，石头欧洲净利润砍下去10-15%，追觅就很难盈利……把追觅的利润中心打掉，他的高用度口头就不可不绝……追觅和科沃斯在国内王人不赢利，北好意思和亚太他们打不进去，只须两个季度的饱和营销……”

G.中国企业的出口出海，其实面临两个遒劲商场：❶施展国度，比如中国跟欧洲的汽车谈判焦点是，我不错卖高价但利润归我，总不可我卖廉价然后被你的高关税褫夺，不错限量限价，我渐渐在你这投资建厂，培育你的产业，就跟80年代丰田和公共进攻好意思国的口头一样；❷发展中国度，比如巴西，就跟以前丰田和公共进攻中国一样，我不错合股帮你培育汽车产业，但你要答谢我一个受保护的高利润商场；

H.在很长的一段时候里，中国花消者购买西洋日的合股车王人要付出原产地价钱200%的高溢价，这即是“商场换时代”的代价，任何一个后发国度的工业化粗略再工业化，王人躲不掉这个历程；终于轮到别东谈主付出代价了，改日就看中国的龙头们能抢到若干，但当今这个大潮还没着实启动，是以比亚迪们正在持紧时候把同业们卷死，国度也乐见其成，毕竟卷国外竞对，何况只剩几个寡头才不会在国外自相残杀；

I.再看一个灵通鞋代工的传统行业“卷王”——华利集团，昨天股价片刻大涨，可能是基于一次换取后，有投资者看到公司根底不受特朗普关税影响，通盘货品王人走FOB口头，装船离岸就跟公司无关了，关税资本王人是客户和末端花消者承担；为什么华利不错如斯强势呢？一来好意思邦原土根底莫得产能，找谁代工王人要加关税，二来华利的性价比最高，碾压同业，阿迪、耐克、ON、HOKA王人要它的产能；

“和同业比，华利5-6%的用度率较着低于竞对，是以是价拼杀手，抢到别东谈主王人怕……华利的竞争力，品性好，价钱好，交期最准，连气儿40个季度（120个月）交期金牌……王人是品牌过来找华利，前两年不念念作念阿迪，即是为了专心培养hoka和on，当今时机到了，就接了阿迪的samba爆款订单……hoka比耐克好且贵，不倒闭就等于顺利，前八年只须华利一家作念，当今门店挨着奢侈LV开，华利培养了hoka和on两大耐克竞争敌手，这不是天上掉馅饼，是华利的目光和判断……”

J.什么是卷王？这即是，王人不错培养大客户的竞队了！这种“卷王”根底不怕什么关税，中国有越来越多企业向“卷王”迈进，巨星科技领有“断崖式”起先的国外产能，一朝川普对中国加高关税，竞对客户就只可过来找巨星；上一轮生意战巨星跟老客户瓜分关税，这轮从竞对转过来的新客户推测就得FOB了；固然，巨星对老客户有欢跃，在2025年内建好袒护老客户所需的国外产能前已经瓜分关税，2025年后就不一定了……

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