文/Ronald

摘抄：弘景光电求教创业板IPO。公司从事光学镜头及录像模组产物的研发、联想、坐褥和销售。2023年扣非净利润1.14亿元。该公司IPO有两个突出之处：1、对第一大客户影石翻新存在一定的依赖，被审核中心反复问询，影石翻新科创板IPO过会提交注册逾20个月未获取注册。2、为避让竞业截至义务，实控东谈主栽植公司时录用职工抓股。3、实控东谈主领有好意思国西海岸大学MBA学位。西海岸大学是何如一趟事？请看文中“百度词条”阐发。

广东弘景光电科技股份有限公司求教创业板IPO于2023年6月26日获取受理，现已完成两轮问询并完成审核中情主张落实函的修起。公司本次IPO拟募资4.8765亿元。公司前身中山市弘景光电科技有限公司成立于2012年8月，2016年6月举座改制为股份公司。公司股票于2017年2月20日在新三板挂牌，证券代码870900，于2020年11月19日在新三板摘牌。现在注册成本4766万元。公司控股鼓舞、本色规定东谈主为赵治平先生，平直和曲折规定公司57.01%表决权股份。一、在大家全景相机镜头模组商场的占有率达到25%以上，2023年净利润超1亿，继承第二套上市模范公司是一家专科从事光学镜头及录像模组产物的研发、联想、坐褥和销售的高新手艺企业，亦然国度级专精特新“小巨东谈主”企业。历程十余年的联想发展及手艺积攒，已在行业内酿成较强的竞争上风及考究的企业形象，并积攒了丰富的优质客户资源。在全景/通顺相机限制，在公司凭证户外通顺、短视频拍摄、VR文娱等新兴场景的特色，研发联想朝上于行业的4,800万像素全景相机光学镜头及录像模组，与影石翻新建立了深度配合。凭证Frost&Sullivan的讲述，影石翻新占有全景相机大家最大商场份额，2022年花消级全景相机商场占有率为50.7%，专科级全景相机商场占有率为55.4%。聚积公司在影石翻新同类产物供应商中的采购占比推算，公司在大家全景相机镜头模组商场的占有率达到25%以上，具有较强的商场竞争力。2021年、2022年、2023年及2024年上半年，公司达成商业收入分辩为25172万元、44650万元、77302万元及45025万元，扣非归母净利润分辩为1497万元、5057万元、11430万元及6852万元。讲述期内，公司主商业务收入中境外售售金额占比分辩为40.65%、30.10%、25.63%和28.00%。公司基于已达成事迹、在手订单以及商场环境初步估算，展望2024年度的联想事迹情况如下：2024年度达成商业收入的区间为10.50亿元至11.00亿元，同比增长35.83%至42.30%，扣非归母净利润的区间为1.60亿元至1.75亿元，同比增长39.99%至53.11%。公司遴选适用《深圳证券交往所创业板股票上市国法》2.1.2条国法的上市模范中的“（二）展望市值不低于15亿元，最近一年净利润为正且商业收入不低于4亿元”。二、对第一大客户影石翻新存在一定的依赖，被审核中心反复问询，影石翻新科创板IPO过会提交注册逾20个月未获取注册2022年、2023年及2024年1-6月，影石翻新均为公司第一大客户，分辩孝顺收入32.20%、45.84%及46.94%。讲述期内，全景/通顺相机光学镜头及录像模组收入占主商业务收入比例分辩为5.85%、33.33%、46.29%和47.38%，其中公司对影石翻新的全景/通顺相机光学镜头及录像模组产物销售收入占同时全景/通顺相机光学镜头及录像模组产物销售收入的比例分辩为87.56%、99.09%、99.75%和99.72%。讲述期内，影石翻新是公司全景/通顺相机光学镜头及录像模组产物最主要的客户。2021年影石翻新还不在公司前五大客户名单中，为什么2022年一跃成为第一大客户？且而其后自影石翻新的收入快速增长？原因在于2022年11月25日，公司（动作乙方）与影石翻新（动作甲方）缔结策略配合契约。契约中，公司同意就其供应给影石翻新的产物在成本方面赐与最优惠撑抓，利润率不高于公司与其他客户配合的同类产物利润率。对于公司第一大客户影石翻新，审核中心很是暖热。第一轮问照顾题“9.对于影石翻新及主要客户”条目公司：聚积客户突出是影石翻新在细分限制的竞争地位、事迹变化、讲述期内下贱需求变化和刊行东谈主在手订单情况、期后事迹变化等，阐发刊行东谈主及客户的竞争环境、末端销售是否发生紧要不利变化，原有限制成漫空间是否受限，是否具备新限制、新客户开拓才气。第二轮问照顾题“1.对于收入与客户”条目公司：列示刊行东谈主对影石翻新收入对应的具体产物；聚积产物销售迭代周期和新获定点情况，阐发影石翻新与其他供应商的配合情况，刊行东谈主与影石翻新配合是否存在紧要不确信性，刊行东谈主新兴花消限制业务的抓续性和成长性。2024年6月29日败露的《刊行东谈主及保荐机构对于审核中情主张落实函的修起》裸露审核中情主张落实函只消两个需要落实的问题，第一个即是：对于对影石翻新的依赖及抓续联想才气。很特地的是，公司第一大客户影石翻新科创板IPO早在2021年9月16日获取上市委审核通过，2022年1月28日提交注册。提交注册于今已逾20个月，于今未获取注册。三、为避让竞业截至义务，实控东谈主栽植公司时录用职工抓股公司前身中山市弘景光电科技有限公司成立于2012年8月14日，注册成本100万元。鼓舞为曾伟、饶龙军，分辩出资90万元、10万元。注册成本于2012年7月31日前缴足。公司成随即曾伟即为公司职工，其所抓股权为替赵治平代抓。曾伟这次的90.00万元出资系由赵治平提供，赵治平先将90.00万元汇入曾伟的个东谈主银行账户，其后曾伟以该款项用于对弘景有限出资，酿成股权代抓。招股书败露这次股权代抓的原因为：一方面，因赵治平入职舜宇光学（中山）有限公司时签署的《藏匿契约》商定了辞职后一年期限的竞业截至义务，天然2012年6月赵治平从舜宇光学（中山）有限公司辞职时，舜宇光学（中山）有限公司未条目赵治平施行竞业截至的义务，也未按照《藏匿契约》商定向赵治平支付竞业截至的抵偿金，然则赵治平研讨应尽量幸免与舜宇光学（中山）有限公司之间无须要的法律争议；另一方面，赵治平牵挂因舜宇光学科技的行业地位，对当年业务开展产生不利影响。基于严慎性研讨，赵治平合计其平直抓股有所未便，因此录用公司职工曾伟代抓其股权。2014年7月，通过股权转让的情势撤销了股权代抓。招股书裸露：曾伟现为公司职工代表监事、引诱采购部司理。招股阐发书败露：2006年2月至2012年6月，赵治平任舜宇光学（中山）有限公司总司理；2009年10月至2012年6月，任舜科光学（天津）有限公司董事长。四、实控东谈主领有好意思国西海岸大学MBA学位本次创业板IPO招股书（求教稿）败露的实控东谈主赵治平学历为硕士策划生，但莫得败露毕业于哪个学校具体什么专科。但公司股票新三板挂牌时在2017年1月24日公告的《公开转让阐发书》上败露了赵治平的具体毕业院校及专科。1991年中南财经大学工业经济专科毕业。2008年清华大学总裁研修班研修结业。2009年10月，获好意思国西海岸大学MBA学位，策划生学历。对于该大学，“百度词条”先容如下：五、佣金及代理费占销售用度的比例较高2021年、2022年、2023年及2024年1-6月，佣金及代理费之和占销售用度的比例分辩为27.72%、41.43%、36.15%及41.10%，占比拟高。代理费主要系公司向代理商支付的事迹用度。讲述期内，公司遴聘了部分境外代理商提供手艺撑抓及产物施行事迹，主要系：一方面，境外代理商更了解当地客户的需求，况兼熟练代理区域内的政策法例，能更好地拓展商场和叹息客户关连；另一方面，公司现在未建树境外营销团队，通过境外代理商进行商场拓展愈加经济。讲述期内，代理费分辩为182.24万元、227.47万元、271.17万元和141.74万元，占销售用度的比例分辩为26.59%、21.00%、17.16%和15.11%，代理费金额呈现稳步增长，主要系2021年以来，公司加强境外要点区域的布局，新增代理商HIT CORPORATION，导致代理费增多。佣金费系公司应向居间商支付的佣金。讲述期内，公司计提的佣金费分辩为7.75万元、221.38万元、299.98万元和243.81万元，占销售用度的比例分辩为1.13%、20.43%、18.99%和25.99%，讲述期内，公司以客户采购金额为联想依据，按照与居间商确信的佣金比例向其支付佣金，佣金费抓续增多主要系居间商先容的客户向公司采购金额抓续增多所致。