信达证券股份有限公司赵丹晨,程丽丽近期对欢笑家进行野心并发布了野心施展《量贩零食发达较好，利润环比改善》，本施展对欢笑家给出买入评级，现时股价为11.73元。

　　欢笑家(300997)　　事件：公司发布2024年三季度，兑现营收13.40亿元，同比+2.61%；归母净利润8376.16万元，同比-52.34%。　　点评：　　2024Q3黄桃橘子罐头稳增长，量贩零食渠谈发达较好。2024Q3公司兑现营收3.95亿元，同比+0.2%。从家具结构来看，罐头收入同比-4.3%至1.42亿元，其中黄桃罐头收入同比+15.18%至6000万元；橘子罐头同比+10.92%至4000万元。2024Q3饮料收入同比-9.66%至2.19亿元，椰子饮料收入同比-8.55%至1.97亿元，咱们觉得餐饮业态较为疲软所致。新渠谈方面，公司黄桃和橘子罐头进入了部分头部零食专营连锁渠谈，何况鼓励饮料家具的进入，2024年1-9月该渠谈兑现收入7464.94万元，其中饮料家具在该渠谈的交易收入占比环比已有一定幅度进步。　　Q3控费有一定恶果，利润环比改善。2024Q3公司兑现归母净利润131万元，同比-97.2%，环比Q2（37万元）有所改善，归母净利润率同比-11.4pct至0.3%。毛利率方面，2024Q3同比-8.3pct至30.3%，主要系公司家具结构有所变化，何况开荒了零食专营连锁渠谈，同期在原料销售等业务中有一定的进展，这部分渠谈和业务的毛利率相对较低。此外，公司2024Q3销售用度同比+22.9%至7205万元，销售用度率同比+3.4pct至18.3%，咱们觉得，主要原因在于公司加多了理货员等一线使命主谈主员和新零卖团队东谈主员，以及加大了业务宣传实践力度及意思电商等线上平台的实践力度，然则比较于Q2来看，用度插足金额一经环比改善。　　盈利预测与投资评级：尽管利润短期有所波动，然则咱们觉得公司深耕罐头业务二十余年，椰子汁在宴席和耸峙方面有较好的品牌基础，弥远成长逻辑不变。新渠谈方面，公司积极拥抱量贩零食渠谈，咱们觉得罐头和椰子饮料有望在该渠谈赢得较好的增量。综上，咱们预测公司2024-2026年EPS分离为0.36、0.44、0.49元，对应2024年10月30日收盘价（11.73元/股）PE为33、27、24倍，保管“买入”评级。　　风险要素：新品新渠谈增长不达预期、原材料价钱波动等

本站数据中心字据近三年发布的研报数据打算，华鑫证券孙山山野心员团队对该股野心较为长远，近三年预测准确度均值为78.68%，其预测2024年度包摄净利润为盈利1.71亿，字据现价换算的预测PE为30.87。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级5家，增抓评级6家；夙昔90天内机构见地均价为12.65。

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