民生证券股份有限公司刘海荣,李金凤近期对星湖科技进行斟酌并发布了斟酌诠释《公司深度诠释：收购伊品置身氨基酸龙头，苏赖景气高增看好公司成长》，本诠释对星湖科技给出买入评级，刻下股价为6.79元。

　　星湖科技(600866)　　告捷收购伊品生物，置身玉米深加领班部企业。星湖科技以味精起家，在收购伊品生物前，公司主营食物添加剂、医药中间体、生物原料药及制剂业务，而自22年告捷收购伊品生物后，公司主业新增饲料添加剂、味精及生物有机肥等业务，置身玉米深加领班部企业，功绩兑现大幅普及，营收从2021年的12.35亿元增长至2022年的174.86亿元，同比增长329.51%；归母净利润从2021年的1.06亿元增长至2022年的6.08亿元，同比增长299.85%。跟随两家公司的进一步会通协同，星湖科技功绩捏续普及。2024年前三季度，公司兑现营收127.90亿元，同比增长0.48%；兑现归母净利润6.77亿元，同比增长38.38%。　　氨基酸行业：豆粕减量替代利好需求开释，苏赖氨酸价钱迎来高景气增长。需求端，受益于豆粕减量替代计谋趋势指点，以苏、赖氨酸为代表的工业氨基酸需求将迎来永恒增长；供给端，苏、赖氨酸产能面孔呈现头部迷惑趋势，以星湖科技为代表的群众氨基酸龙头公司在保捏较低的单元资本、资源轮回期骗、丰富居品结构、获取居品订价权以及灵验得志卑劣需求等方面均具备一定上风，异日在行业迟缓走向整合的趋势下，界限上风有望进一步突显。　　鲜味剂行业：味精行业呈现寡头把持，I+G阛阓迎来快速发展。我国事宇宙第一大味精坐蓐和花费大国，2023年产量及需求量分离达到269万吨、268万吨，食物加工相配是预制菜的增长有望拉动味精需求放量；供给端，味精行业面孔呈现面孔踏实、阛阓迷惑度高的场面，国内迟缓酿成以阜丰集团、梅花生物及星湖科技三家龙头企业为主的竞争面孔。I+G又被称为“强力味精”，其行业举座产量、需求保捏安逸增长，供应面孔主要以希杰、梅花生物及星湖科技为主。　　星湖科技：产能、资金上风迟缓突显，盈利才气有望捏续普及。星湖科技产能界限均居群众前方，在行业异日举座走向整合趋势、过期产能出清的布景下，界限上风有望进一步突显；而星湖科技告捷收购伊品生物后，不管是在主业贪图才气、金钱结构及偿债才气以及用度资本把控方面均得到显耀普及，盈利才气有望捏续普及，在行业资金插足壁垒高的特色下，资金上风突显。此外，2023年公司分成及股息率双双普及，23年现款分成比例为93.13%；以刻下价测算，股息率为5.63%。　　投资提倡：公司系群众玉米深加工龙头企业，跟随苏、赖氨酸景气高增，行业迷惑度迟缓普及，预测价钱有望进入上行通谈，加之与伊品生物的进一步会通协同，异日公司功绩有望进一步普及。咱们预测公司2024-2026年归母净利润分离为9.60、11.78、13.71亿元，EPS分离为0.58、0.71、0.83元，现价（2024/12/5）对应PE分离为12X、10X、8X。咱们看好公司异日成漫空间，初次遮蔽，给以“推选”评级。　　风险提醒：主要居品波动及阛阓竞争加重、原材料价钱大幅波动、环撑捏理不当等。

本站数据中心凭证近三年发布的研报数据贪图，海通证券刘威斟酌员团队对该股斟酌较为长远，近三年预测准确度均值为60.58%，其预测2024年度包摄净利润为盈利11.01亿，凭证现价换算的预测PE为10.23。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家；畴昔90天内机构主义均价为8.22。

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